Luận văn tốt nghiệp - Ngân hàng kiểm định mô hình 3 nhân tố fama-french trên ttck việt nam Đã hơn 15 năm kể từ khi TTCK Việt Nam hình thành, tuy cũng có những thành tựu nhất định nhưng vẫn còn nhiều yếu kém và tồn tại không ít rủi ro. Đến nay, hầu hết các quốc gia có nền kinh tế phát triển đều có TTCK phát triển mạnh. TTCK đã trở thành một định chế tài chính không thể thiếu được trong đời sống kinh tế của những nước theo cơ chế thị trường. Do đó, để có một nền kinh tế ổn định và phát triển không thể tách rời việc TTCK có hoạt động hiệu quả hay không. Hiện nay, ở nước ta tồn tại đa số là các NĐT cá nhân và kinh doanh chủ yếu dựa vào những khuyến nghị của các công ty chứng khoán được định giá bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền hoặc phương pháp tương đối hay đưa ra quyết định một cách cảm tính, theo xu hướng bầy đàn mà thiếu đi việc vận dụng các kiến thức tài chính, các phân tích khoa học. Tuy nhiên, với tình hình biến động của thị trường hiện nay thì các phương pháp này tỏ ra kém hiệu quả và không thể dự báo được những chuyển biến của thị trường để NĐT có thể thực hiện quyết định kinh doanh một cách linh động hơn. Do vậy, việc nghiên cứu ứng dụng các lý thuyết đầu tư tài chính hiện đại vào TTCK Việt Nam trong giai đoạn hiện nay là một việc hết sức quan trọng và cấp thiết. Để làm điều này cần thiết phải ứng dụng các mô hình kinh tế - tài chính để xác định rủi ro và lợi nhuận của cổ phiếu. Mô hình thì có nhiều, tuy nhiên để lựa chọn một mô hình vừa đơn giản vừa thực tế áp dụng hiệu quả tại TTCK Việt Nam lại là một nghệ thuật. Đáp ứng hai tiêu chí này có thể kể đến mô hình 3 nhân tố Fama-French. Thực tế, đã có nhiều nghiên cứu trên thế giới trong việc ứng dụng các lý thuyết đầu tư tài chính vào TTCK, đặc biệt là các nghiên cứu thực nghiệm trên các TTCK ở các nước mới nổi đã cho những kết quả có ý nghĩa vô cùng thiết thực. Điều đó càng khẳng định ✪ ✪ ✪ ✪ ✪ Theo LTTK Education
